Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рассчитать стоимость чистых активов?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Что такое чистые активы компании
Чистые активы – это разность этих показателей: то есть средства, которые останутся после продажи активов и выплаты долгов.
Расчет чистых активов актуален для:
- АО, ООО;
- государственных или муниципальных предприятий;
- кооперативов;
- хозяйственных партнерств.
В экономике также используют термин «собственные средства» – это деньги, которые предназначаются учредителям, собственникам бизнеса. Собственные средства дают гарантию исполнения обязательств перед третьими лицами, поэтому требования к объему этих денег высокие в банковской, страховой сферах.
Оценивать уровень чистых активов важно по нескольким причинам:
- Чтобы избежать банкротства. При низком значении риск банкротства возрастает.
- Чтобы сохранить привлекательность компании для инвесторов, кредиторов, акционеров.
- Чтобы узнать, какую часть денег смогут получить владельцы в случае ликвидации компании.
Что такое чистые активы?
Понятие чистых активов напрямую связано с функционированием компаний типа ОАО, ЗАО, ООО, ПАО, а также банков и паевых инвестиционных фондов.
Чистые активы показывают рыночную цену той части имущества, которая будет доступна акционеру после уплаты всех долгов, например, в случае банкротства организации. Отсюда и произошло называние «чистых».
Величина чистых активов является индикатором для оценки качества прошлой и настоящей деятельности компании, а также ее возможностей роста и существования на рынке.
Один из обязательных элементов организации акционерного общества – уставной капитал, который формируется на средства от покупки акций. В начале работы предприятия размеры капитала совпадают с суммой чистых активов. В дальнейшем чистые активы играют роль гаранта по взятым обязательствам перед кредиторами.
Уставной капитал остается неизменным (он зафиксирован в уставе и может быть изменен только на общем собрании), однако величина чистых активов может меняться в зависимости от эффективности работы компании. Если в конце отчетного периода имеется нераспределенная прибыль, значит, чистые активы растут. Если же имеются непокрытые убытки, то снижается.
Можно сказать, что чистые активы — это показатель стабильности предприятия, который дает гарантии защиты как акционерам, так и кредиторам с инвесторами.
Процедура расчета и оценки чистых активов организации
Оценка стоимости активов – сложная и многозадачная процедура, для осуществления которой необходимо располагать не только определенными знаниями, но и опытом. Проводить оценку самостоятельно, не имея соответствующего опыта, – рискованная затея. Результаты могут оказаться недостоверными. Руководство же подобными сведениями в предпринимательской деятельности может стать фатальным для дела. Поэтому оценку стоимости предприятий часто поручают независимым специалистам из профильных компаний.
Деятельность по оценке активов регламентируется Законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Согласно требованиям, оценка производится без учета влияния экстремальных обстоятельств. Процедура осуществляется на добровольной основе, чтобы обеспечить на рынке честную конкуренцию. При оценке учитывается, что бизнес стоит столько, сколько способен принести прибыли. Максимальный размер чистых активов — минимальный результат, полученный при расчете. Учитывается в расчетах не только настоящее положение дел, но и будущие доходы.
Методика расчета стоимости чистых активов регламентируется приказом Министерством финансов о «Порядке оценки чистых активов» и имеет вид:
ЧА = ОА – ДО
ЧА – чистые активы, ОА – объем активов, принимаемых к расчету, ДО – долговые обязательства, прописываемые в бухгалтерской отчетности.
При расчете стоимости активов организации принимаются во внимание нормативные акты из области бухгалтерии. Поэтому нововведения в бухгалтерской отчетности должны учитываться и при оценке.
Сведения об активах размещаются в документации по бухгалтерскому балансу. Для оценки активов баланса проводится анализ оборотных и внеоборотных ресурсов фирмы. Внеоборотные средства состоят из нематериального имущества и доходных вложений на него, стоимости незавершенных объектов строительства и пр. Оборотные средства включают стоимость запасов продукции, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные вложения, денежные средства и пр.
Также к расчету принимаются пассивы. Пассивы состоят из:
- долгосрочных и краткосрочных обязательств (займы, кредиты и пр.);
- задолженности по кредитам;
- задолженности по дивидендам;
- резервов будущих расходов и др.
Как правильно рассчитать
Исчисление чистых активов регламентирует Министерство финансов РФ посредством Приказа № 84н от 28.08.2014, в котором дано понятие чистые активы — формула. Его правоприменение распространяется на следующие виды организационно-правовых форм предприятий:
- публичные и непубличные акционерные общества;
- ООО — общества с ограниченной ответственностью;
- ГУП и МУП;
- производственные и жилищные накопительные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
Как считать чистые активы по балансу, определено в Приказе № 84н. Для их исчисления можно использовать разницу между стоимостью чистых активов и пассивов:
ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП).
Расшифруем основные слагаемые, которые использует формула расчета чистых активов:
- ВАО — внеоборотные (АО);
- ОАО — оборотные АО;
- ЗУ — долги учредителей перед учреждением по наполнению долей в УК;
- ЗВА — задолженность от выкупа собственных ценных бумаг (акций);
- ДО — долгосрочные обязательства;
- КО — краткосрочные обязательства;
- ДБП — доходность, ожидаемая в будущих периодах.
Чтобы рассчитать стоимость чистых активов, вам понадобится финансовая отчетность на последний отчетный день, ближайший к дате оценки. Формула для расчета стоимости чистых активов выглядит следующим образом:
Чистые активы (ЧА) = (Внеоборотные активы + Оборотные активы – Затраты СА — Задолженность учредителей) — (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства — Доходы будущих периодов)
Затем мы приведем более подробные объяснения этой формулы.
Внеоборотные активы — это активы предприятия (общая стоимость нематериальных активов, отложенных налоговых активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений и других основных средств), генерирующих доход компании за период более одного года или обычный операционный цикл, если он превышает один год.
Оборотные активы — это активы компании (общая стоимость запасов, НДС по приобретенной стоимости, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы), которые приносят организации прибыль за 1 год или обычный операционный цикл, если он превышает 1 год.
Затраты СА — это фактические затраты на выкуп собственных акций (акций) у акционеров (участников) для перепродажи или аннулирования.
Задолженность учредителей — это задолженность учредителей (участников) по взносам в уставный капитал.
Долгосрочные обязательства — это общая задолженность по обязательствам организации, срок которой превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по кредитам, займам, счетам, облигациям, обязательствам по отложенному налогу на прибыль.
Краткосрочные обязательства — это общая задолженность по обязательствам организации, срок которой не превышает 12 месяцев (займы, кредиты, обязательства).
Доходы будущих периодов — это средства, полученные организацией в течение отчетного периода, но относящиеся к будущим отчетным периодам.
Следует помнить, что в большинстве случаев балансовая стоимость активов не соответствует их рыночной стоимости, и, следовательно, активы и обязательства предприятия оцениваются по рыночной стоимости, если имеется достаточно информации для ее оценки. Как правило, с целью переоценки выбираются статьи активов баланса с наибольшим весом в валюте баланса. Статьи баланса, вес которых в балансе составляет менее 5%, невозможно переоценить, т. Е. Они приняты по балансовой стоимости. Следует отметить, что статьи баланса баланса не завышены и приняты при расчете стоимости баланса.
Таким образом, стоимость объекта оценки чистых активов может быть определена по следующей формуле:
Стоимость объекта оценки чистых активов определяется по формуле:
Сча = ЧА* (1 — СКонтроль) * (1- СЛиквидность)
где:
Сча – стоимость Объекта оценки,
ЧА – расчетная величина чистых активов анализируемой компании (общества),
СКонтроль – скидка на степень корпоративного контроля;
Скидка на степень корпоративного контроля применяется в случае оценки пакета акций / доли в уставном капитале менее чем на сто процентов и учитывает факторы, ограничивающие права владельцев оцениваемого пакета акций / доли в уставном капитале в рамках управления деятельностью компании. Как правило, скидка на степень корпоративного контроля устанавливается в диапазоне от 0 до 40% в зависимости от размера пакета акций / доли в уставном капитале.
СЛиквидность — дисконт ликвидности продаж.
Скидка на низкую ликвидность (внеклассный характер акций) применяется: в случае оценки пакетов акций / акций в акционерном капитале непубличных компаний, в случае оценки акций, не включенных в листинг, и учитывает возможность быстрой продажи оценочного пакета акций / акций в целевом капитале. Как правило, диапазон скидок при низкой ликвидности установлен на уровне 0-30%.
Чистые активы – это индикатор финансовой стабильности, рентабельности и ликвидности фирмы. Он показывает по факту способность предприятия в случае чего покрыть все долгосрочные и краткосрочные обязательства фирмы.
Несмотря на то, что порядок расчета чистых активов достаточно прост, он закреплен на законодательном уровне. Задача бухгалтера – не просто использовать формулу, представленную в нормативной документации.
Важно – корректно определить все статьи при расчете. И для этого в помощь как отечественные, так и Международные стандартны финансовой отчетности. С их помощью можно оценить справедливую стоимость показателей, учесть данные именно бухгалтерского учета.
Определение чистых активов – это некая обязанность компаний при определенных ситуациях (см. выше). Но проблема в том, что нет особой ответственности за нарушение регламента или порядка. Максимум – если не повезет, то налоговая инспекция более внимательно проведет проверку. Но лучше не создавать проблем и соблюдать действующие стандарты.
Если чистые активы меньше уставного капитала
Если у вашей компании чистые активы стали меньше уставного капитала, то вы обязаны уменьшить уставный капитал до уровня чистых активов и зарегистрировать такое уменьшение в ЕГРЮЛ (п.4 ст.90 ГК РФ, п. 3 ст. 20 Закона от 08.02.98 N 14-ФЗ). То есть, как минимум после составления годовой бухгалтерской отчетности, нужно сравнивать уставный капитал и чистые активы.
Кроме того, действует такое правило. Если ООО принимает решение выплатить участникам дивиденды, но в результате начисления дивидендов стоимость чистых активов станет меньше, чем требуется, то начислять дивиденды в планируемой сумме нельзя. Нужно уменьшить распределяемую на дивиденды прибыль до величины, при которой указанное выше соотношение будет выполняться.
Вместе с тем, никакой ответственности за нарушение требования о соотношении уставного капитала и чистых активов не установлено.
Анализ стоимости чистых активов
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Чистые оборотные активы
Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) (net working capital) — сумма оборотных активов, финансируемых за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:
где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия; СК — сумма собственного капитала предприятия; ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств); ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия; OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала); КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств).
Динамика показателя суммы и уровня чистых оборотных активов служит одним из важнейших индикаторов изменения финансового состояния предприятия в целом, так как характеризует динамику источников финансирования активов, финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.
Значение показателя «чистые оборотные активы»
Предприятие в ходе своей деятельности использует ресурсы, именуемые в бухгалтерском учете активами. Они подразделяются на внеоборотные и оборотные.
Объем и состав чистых оборотных активовопределяют важнейшие условия финансовой стабильности предприятия. Оптимальное значение собственных оборотных ресурсов позволяет организации не только погашать долговые обязательства, но и вкладывать средства в дальнейшее расширение бизнеса. Это является важным обстоятельством для инвесторов и кредиторов при рассмотрении возможности финансовых вложений в деятельность компании.
Дополнительную информацию об оборотных активах см. в материале «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».
Анализ стоимости чистых активов
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Расчет чистых активов по балансу
Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. Порядок расчета утвержден Приказом Министерства финансов РФ от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов».
В состав активов, принимаемых к расчету в 2020 г, включаем:
- Внеоборотные активы – это наши основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности и пр. по разделу I формы Бухгалтерский Баланс (ОКУД 0710001) Приложение N 1 к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N 66н
Исключаем – расчеты с учредителями в составе Финансовых вложение (задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, проводки Дебет 75 Кредит 80)
- Оборотные активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, денежные средства и пр. по разделу II формы Бухгалтерский Баланс.
В состав пассивов, принимаемых к расчету в 2020 году, принимаем:
- Краткосрочные обязательства по кредитам и займам,
- Долгосрочные обязательства по кредитам и займам, включаем также отожжённые налоговые обязательства;
- Кредиторская задолженность
- пр. по разделам IV и V формы Бухгалтерский Баланс