Инвестиции 2023: что купить. Полное руководство с прогнозами

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиции 2023: что купить. Полное руководство с прогнозами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка

Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.

На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

Сейчас на бирже можно купить облигации Сбера с погашением в декабре 2022 года (Sb18R) и октябре 2023 года (Sb17R). Срок вложений получается чуть больше трёх месяцев и года. Доходность к погашению указана — 8,17% и 8,47%, размер купонов — 26,18 рубля и 28,42 рубля (выплачиваются раз в полгода) соответственно. Если сравнивать доходность со ставками по Альфа-Вкладу, то облигации выглядят привлекательнее. Но оценивать прибыль по указанной доходности — гиблое дело.

Чтобы рассчитать, какой доход принесут 100 000 рублей, вложенные в облигации Сбербанка, нужно учесть несколько данных. Во-первых, текущую стоимость облигации. Она равна номинальной только в момент первичного размещения. Если бумага уже торгуется на рынке, то отличается от номинала, который обычно составляет 1 000 рублей. Во-вторых, накопленный купонный доход (НКД). Он равен нулю сразу после выплаты очередного купона. Затем купонный доход накапливается. В-третьих, комиссию брокера.

Облигации бывают процентные и дисконтные. Разница – в том, как формируется доход.

Процентная (купонная) облигация – предполагает наличие заранее известной ставки купонного дохода. Это похоже на процентную ставку по депозиту. Следует учесть, что полученные проценты в первом месяце не будут капитализироваться во втором. Если вы хотите регулярно получать доход на руки, то вам подойдут именно такие облигации.

Дисконтная облигация – продается дешевле номинала, с дисконтом. А в момент погашения бумаги инвестор получает полную сумму номинала. Разница между номиналом и ценой покупки бумаги и есть ваш доход. Дисконтные облигации не предполагают регулярных выплат, доход можно получить в момент погашения бумаги. Выбирайте их, если готовы инвестировать на несколько лет и долго ждать прибыли.

Квиткевич Сергей Леонидович, 37 лет, руководитель: «Покупать облигации я начал в 2020 году. По поводу выгоды каждый решает сам. Держать деньги в валюте на депозите сегодня – это минимум доходности. Варианта держать в белорусских рублях я не рассматриваю в принципе. Доходность валютных облигаций – это 6,5-9%. Выше идут акции американских компаний, там может быть 12-18%, но и риски сильно растут. Поэтому я считаю облигации вполне хорошим вложением. Но ко всему относитесь скептически, не нужно вкладывать все деньги в одну компанию.

Сводная таблица с выпусками:

Эмитент	Облигация	ISIN	Погашение	Купон	Доходность	Валюта
«Газпром»	ГазпромКЗО	RU000A1056U0	23.03.2027	4,95%	5,5%	USD
ГазпромКЗД	RU000A105A95	28.04.2034	8,63%	8,06%	USD
ГазпрКЗО24	RU000A105C51	22.11.2024	2,25%	6,89%	EUR
ГазпромКЗ1	RU000A1059A6	06.04.2024	4,25%	5,61%	GBP
ГазпромКЗЕ	RU000A105BL8	17.11.2023	3,13%	7,49%	EUR
ГазпрКЗО28	RU000A105BY1	17.11.2028	1,85%	7,1%	EUR
ГазпрКЗО24-2*	—	24.01.2024	2,95%	—	EUR
«Лукойл»	ЛУКОЙЛ 23	RU000A1059M1	24.04.2023	4,56%	5,15%	USD
ЛУКОЙЛ 26	RU000A1059N9	02.11.2026	4,75%	4,71%	USD
ЛУКОЙЛ 27	RU000A1059P4	26.04.2027	2,80%	5,36%	USD
ЛУКОЙЛ 30	RU000A1059Q2	06.05.2030	3,88%	6,12%	USD
ЛУКОЙЛ 31	RU000A1059R0	26.10.2031	3,60%	4,54%	USD
Евразийский банк развития	ЕАБР П3-03	RU000A1057B8	14.09.2026	3,75%	3,21%	USD
МЕТАЛЛОИНВЕСТ	МЕТАЛИН028	RU000A105A04	22.10.2028	3,38%	6,57%	USD
ПИК	ПИК К 1P5	RU000A105146	19.11.2026	5,63%	8,33%	USD
«Совкомфлот»	СКФ ЗО2028	RU000A105A87	26.04.2028	3,85%	6,86%	USD
СКФ ЗО2023*	RU000A105EN8	16.06.2023	5,38%	—	USD
«Борец Капитал»	-*	—	17.09.2026	6%	—	USD

Как выбрать ОФЗ для покупки

В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2023 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.

Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:

• Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
• С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
• С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

По номиналу ОФЗ делятся на два вида:

1. С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
2. С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.

Министерство финансов России выпускает еще и так называемые народные облигации ОФЗ-н. Они размещаются на три года и имеют более высокую ставку, чем обыкновенные бумаги федерального займа. Сейчас их доходность составляет 8,5%. Особенность данного продукта в том, что он не является рыночным. Народные облигации можно приобрести только в четырех банках – это Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк. Продать ОФЗ-н можно только тому финансовому учреждению, в котором они были приобретены, и только по цене покупки.

Государственные облигации (Минфин)

Условия в долларах США:

Выпуск	271
Валюта	USD
Объем эмиссии	50 000 000 $
Номинал	1000 $
Процент	4,5%
Досрочное погашение	нет
Дата погашения	10.02.2028

Каждый брокер сам назначает комиссии за покупку-продажу активов. Однодневные облиги обращаются на фондовой секции, так что смотрите комиссии именно для этого класса инструментов.

Например, у Сбербанка это 0,06% по тарифу «Самостоятельный», у БКС – от 0,0177% до 0,0531 по тарифу «Профессиональный» в зависимости от оборота, у Финама – 0,0354% по плану «Дневной» (везде указаны расценки при обороте до 1 млн рублей в день).

Что интересно, если покупать однодневные облигации через брокера ВТБ, то он предлагает пониженную комиссию – 0,00342% против стандартных 0,0513% по тарифу «Инвестор-стандарт». Т.е. налицо экономия в 15 раз!

Поэтому выгоднее покупать однодневные облигации ВТБ именно у брокера ВТБ. Но у других брокеров тоже можно – правда, дороже.

Особенности налогообложения

Операции с однодневными облигациями попадают в налогооблагаемую базу, и с прибыли между покупкой и продажей придется уплатить налог на доход физических лиц – 13%.

Казалось бы, что однодневные бонды ВТБ являются корпоративными и подпадают под действие льготы. Напомню, что в соответствии со статьей 217 НК РФ дисконтный доход, полученный при погашении корпоративных облигаций, освобождается от уплаты налогов.

Однако в статье 214 того же Налогового кодекса указано, что данное правило (точнее, льгота) применяется в отношении ценных бумаг, по которым рассчитывается рыночная котировка – т.е. средневзвешенная цена по сделкам, проведенным в течение одного торгового дня. А в отношении однодневных облигаций ВТБ котировки не рассчитываются – по этому инструменту торги на бирже отсутствуют. Инвесторы покупают «однодневки» напрямую у эмитента.

В какие облигации можно вложиться начинающему инвестору

Независимо от опыта торгов, купить можно любые облигации, которые общаются на фондовом рынке.

Поэтому, перед тем, как дать распоряжение на сделку, нужно:

• Разобраться, какие облигации бывают, а также в видах паевых инвестиционных фондов, портфели которых нередко формируют на основе ряда долговых бумаг различных компаний.
• Изучить виды доходности долговых бондов, как выплачивается купон по облигации, чтобы понимать данные, представленные в анкете выпуска.
• Ознакомиться с основами анализа и прогнозирования. Это позволит понять, какие облигации выгодно купить сейчас.
• Определиться со стратегией инвестирования. В широком смысле их две: консервативная, когда участник торгов вкладывает средства и получает пассивный доход до погашения, и спекулятивная, позволяющая извлекать прибыль из разности стоимостей покупки и продажи.

Облигации традиционно относят к надежному способу инвестирования, однако и здесь присутствуют определенные риски.

Если купить государственные облигации или бонды субъектов РФ, вероятность потерять инвестиции минимальна. Корпоративные выпускают различные предприятия.

Среди них есть как надежные, такие как Сбербанк и Газпром, так и рисковые, к ним относят малоизвестные мелкие компании без кредитного рейтинга.

Что такое облигации простыми словами

Представьте, что ваш друг открывает бизнес, но для быстрого старта у него не хватает 200 000 руб. Он просит у вас эту сумму в долг и обещает вернуть через год с процентами, т.к. уверен в успешности своего дела. При этом проценты он готов выплачивать в течение года до того, как вернёт основной долг. Для надёжности вы задокументировали все моменты, и у вас на руках осталась бумага, где прописан график выплаты процентов и обязанность вашего друга вернуть основной долг в установленный срок.

Собственно, по схожему принципу работают облигации. Но в этом случае вы даёте в долг государству или компаниям.

Облигация — разновидность ценной бумаги в виде обязательства заёмщика вернуть деньги кредитору к определённому сроку и выплачивать проценты согласно графику.

В данном случае вы, покупая облигацию, становитесь кредитором, а эмитент (кто выпускает облигации) выступает в роли заёмщика.

С облигациями связны несколько понятий:

• Дата погашения — крайний срок, когда эмитент должен вернуть долг.
• Номинал — это собственно занимаемая сумма, которая будет вам возвращена к моменту погашения облигации.
• Купон — регулярная выплата (проценты), которую получает владелец облигации до даты погашения. Купоны выплачиваются раз в квартал, полугодие или год. Чаще всего сумма стабильная и прописана в графике выплат, но иногда может быть плавающей и меняться в зависимости от разных факторов.

Не следует путать номинал и текущую стоимость облигации. Номинал — фиксированная сумма, которая будет выплачена к погашению, обычно это 1000 руб. Однако при покупке облигации её биржевая стоимость не всегда равна номиналу. Это зависит от доходности этого выпуска, количества выплаченных купонов и прочих факторов.

Запомнить: почём бы вы ни купили облигацию, к погашению вы получите номинал.

Большое преимущество перед банковским вкладом — возможность в любой момент продать облигацию и сохранить ранее полученные проценты. То есть в этом случае вы передаёте права кредитора другому лицу, которое дальше будет получать купоны и номинал.

Какие еще облигации возможно купить в Сбербанке

Большой популярностью пользуются и другие облигации Сбербанка, доходность на 2022 год по данным предложениям намного больше обычных финансовых депозитов. Облигации являются долговыми обязательствами, и под согласно некоторых ФЗ, выступают в виде ценных бумаг, поэтому их покупка без посредников в виде брокеров не выполняется.

Сейчас прибыль с вложения денег в облигации намного больше стандартных депозитов. Данный факт обосновывается сравнением годового процента, применяемого к каждому виду предложения, и, если для депозитов он в промежутке 3-7% в год, по облигациям он равен 6-12% годовых. Отличия в процентах существенные.

Помимо этого, облигации позволяют извлечь прибыль как в процентном соотношении, так и в виде разницы от стоимости приобретения и итоговой цены от реализации каждой облигации.

Ценные бумаги Сбербанка, находящиеся в обороте возможно подразделить на два вида: в рублях и валюте.

1. Облигации в рублях представлены в четырех вариациях. Выпуск трех совершался относительно недавно в 2016-2017 году, один был представлен ранее. Продукты предоставлялись на относительно большой срок, примерно 10 лет. Прибыльность этих ценных бумаг расположена в диапазоне 9-12% в год. Отдельные облигации нельзя приобрести на биржевом рынке, реализуются они лишь в Сбербанке. Облигации обеспечивают пассивную прибыль, размер которого определяется объемом вкладываемых финансов.
2. Еврооблигации – бумаги имеющие определенную ценность, в зарубежной валюте. Продукт не относится к облигациям иностранных компаний, он лишь эмитируется в иной, более постоянной валюте. Сбербанк предоставляет 13 видов подобных ценных бумаг. Прибыль по данным видам вложений представляет 5,7% в год. Показатель чуть меньше, нежели по рублевому предложению, однако с учетом постоянности и небольшого показателя инфляции, это оптимальный вариант увеличить валютные накопления за короткий срок.

Приобретение ценных бумаг данного банковского учреждения прибыльно и подходящее по разным обстоятельствам:

• Надежность инвестиции;
• Высокая степень прибыли по сравнению с размещением депозита;
• При желании вернуть инвестированные деньги, возможна продажа ценных бумаг;
• Можно извлечь прибыль как с процентов, так и разности в стоимости.

Плюсы и минусы инвестиций в еврооблигации

Плюсы:

• защита от инфляции и девальвации национальной валюты;
• более высокие процентные ставки по сравнению с банковскими вкладами в валюте, при использовании ИИС, вообще, сравнивать нет смысла;
• можно продать раньше срока погашения без потери процентов;
• банки принимают евробонды в качестве залога;
• реальная возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель по валюте;
• хороший вариант для пассивного инвестиционного дохода;
• фиксация доходности на несколько лет.

Минусы:

• риск дефолта эмитента, по гособлигациям он минимальный, по корпоративным – значительно выше;
• низкая ликвидность по некоторым эмитентам;
• высокий порог входа, если планируете покупать евробонды отдельных эмитентов;
• небольшой выбор государственных бумаг.

Доходность облигаций федерального займа традиционно включает в себя два компонента:

• Купонный доход — выплачивается периодически (раз в квартал, полгода, год). Не облагается налогом.
• Доход от продажи/погашения — цена продажи/погашения минус цена покупки. Облагается налогом по общим правилам.

Следовательно, применительно ко второму компоненту существуют риски:

• Риск финансовых потерь, связанный с падением цены за счет неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
• Риск ликвидности.
• Риск неверной оценки стоимости бумаги в момент покупки, связанный со сложностью их структуры (ОФЗ-АД, ОФЗ-ИН).

Обычно, чем «длиннее» облигация, тем большую доходность она генерирует, но есть и исключения.

Выпуск 2017 не торгуется на рынке, а, значит, указанные риски отсутствуют. Простому обывателю не нужно забивать себе голову финансовыми терминами и ненужными страхами — бумаги генерируют стабильный купонный доход, потому и названы «народными».

Чтобы стимулировать долговременность вложений эмитент предусмотрел плавное повышение купонной ставки, таким образом, доходность со временем возрастает. Имеется возможность реинвестирования купонных выплат (капитализация процентов). При покупке облигаций предусмотрены комиссии:

• 1,5% — до 50 тыс. руб.
• 1% — до 300 тыс. руб.
• 0,5% — от 300 тыс. руб.

В таблице проанализированы проценты по государственным облигациям на примере покупки 1 000 облигаций на сумму 1 000 000 рублей.

Дата	Купон, %	Купон, руб	Купон, %	Купон, руб	Вклад, руб
	Выплата купонных доходов	Капитализация процентов
26.04.2017	Инвестиции: 1 000 000 руб. Комиссия (0,5%): 5 000 руб.
01 ноября 2017	7,5%	37 500	7,5%	37 500	1 000 000
02 мая 2018	8%	40 000	8%	41 500	1 037 500
31 октября 2018	8,5%	42 500	8,5%	45 858	1 079 000
01 мая 2019	9%	45 000	9%	50 619	1 124 858
30 октября 2019	10%	50 000	10%	58 774	1 175 476
29 апреля 2020	10,5%	52 500	10,5%	64 798	1 234 250
ИТОГО		267 500		299 048	1 299 048
Средняя ставка	8,9%		10,0%
Эффективная ставка	8,5%

Похожие записи:

• Документы для продажи дома с земельным участком
• НДФЛ по-новому: что изменится в 2023 году
• Льготы ветеранам военной службы в 2023 в Крыму